ราคาฟิวเจอร์สธัญพืช CBOT ผันผวนสูง ตลาดแข่งขันเข้มข้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย

ตลาดธัญพืช CBOT มีความผันผวน, อุปทานและการปรับถือครองมีผลต่อแนวโน้มราคา
20 มีนาคม ตลาดธัญพืช CBOT ในชิคาโกหลังจากการผันผวนในวันก่อนหน้าได้แสดงให้เห็นแนวโน้มที่แตกต่างออกไป ข้าวสาลีได้รับการสนับสนุนจากการอ่อนตัวของเงินดอลลาร์และข่าวการส่งออกของรัสเซียที่ชะลอตัว ราคากลับขึ้นไปที่ 5.67 ดอลลาร์/บุชเชล; ถั่วเหลืองสิ้นสุดการตกติดต่อกันสามครั้งกลับไปที่ 10.11 ดอลลาร์/บุชเชล; ข้าวโพดยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ทะลุ 4.64-1/4 ดอลลาร์/บุชเชล แต่บรรยากาศของตลาดยังคงได้รับอิทธิพลจากความไม่แน่นอนของอุปทาน, การปรับถือครองกองทุน และคอขวดด้านโลจิสติกส์ แนวโน้มระยะสั้นยังคงไม่แน่นอน

ข้าวสาลี: อุปทานตึงตัวสนับสนุนราคา แต่มีแรงกดดันจากการขายชอร์ต

ตลาดข้าวสาลีปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากปัจจัยพื้นฐานและอารมณ์ของการถือครอง อุปทานจากรัสเซียที่เป็นผู้ส่งออกข้าวสาลีรายใหญ่ที่สุดของโลก มีการส่งออกที่ลดลงถึง 52.3% อยู่ที่ 2.4 ล้านตันในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งได้รับผลกระทบหลักจากโควตาส่งออกและสภาพอากาศที่เลวร้าย ฤดูกาลการตลาดปี 2024/25 (ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว) การส่งออกรัสเซียทำสถิติเร็วแต่เพิ่งชะลอตัว สร้างความกังวลต่ออุปทานโลกที่ตึงตัว ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาข้าวสาลี CBOT ในช่วงตลาดเช้าวันพฤหัสที่เพิ่มขึ้น 0.6% อยู่ที่ 5.67 ดอลลาร์/บุชเชล

อย่างไรก็ตาม ความผ่อนคลายที่อาจเกิดขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจเป็นปัจจัยเสี่ยงด้านราคาขาย เมื่อความปลอดภัยในการส่งออกในทะเลดำดีขึ้น อาจมีอุปทานเพิ่มเติมส่งผลกระทบต่อราคา

ข้อมูลการถือครองแสดงให้เห็นว่าในวันพุธ (19 มีนาคม) กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มการถือครองชอร์ตสุทธิ 1,000 สัญญา และในช่วง 5 วันที่ผ่านมามีการสะสมการถือครองยาวสุทธิ 6,500 สัญญา แสดงให้เห็นถึงความลังเลระหว่างความมองในแง่ดีระยะสั้นและความระมัดระวังระยะกลาง ด้านเบส ราคาข้าวสาลีฤดูหนาวแดงแข็งของอเมริกาในภูมิภาค Midwestern ยังคงคงที่ แต่เกษตรกรเลือกที่จะถือเพราะคาดว่าแห้งแล้งและราคาฟิวเจอร์สที่ลดลง (สัญญาพฤษภาคม K.C. ลดลงเหลือ 5.95-1/4 ดอลลาร์/บุชเชล) ซึ่งจำกัดการขับเคลื่อนตลาด

การคาดการณ์แนวโน้ม: ระยะสั้นแล้ว การส่งออกรัสเซียที่ชะลอตัวอาจสนับสนุนราคาให้อยู่ระหว่าง 5.60-5.70 ดอลลาร์/บุชเชล แต่ถ้าสถานการณ์ระหว่างรัสเซียและยูเครนดีขึ้น แรงกดดันจากการขายชอร์ตอาจกลับมา

ถั่วเหลือง: เบสแข็งแกร่ง, กองทุนมีความอดทนอย่างแรง

ราคาถั่วเหลืองฟิวเจอร์สในช่วงต้นสัปดาห์ลดลงต่อเนื่องสามวัน ก่อนที่วันพฤหัสบดีจะมีการเด้งกลับ ราคากลับไปที่ 10.11 ดอลลาร์/บุชเชล เพิ่มขึ้น 0.3%

ในด้านเบส ราคาสัญญาเรือเดินทะเลจากอ่าวอเมริกา CIF ถั่วเหลืองเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้นสูงถึง 80 เซนต์/บุชเชลเมื่อเทียบกับฟิวเจอร์สพฤษภาคม CBOT ที่เพิ่มขึ้น 3 เซนต์จากวันอังคาร บ่งบอกถึงการขาดแคลนในตลาด แต่เบสสำหรับการส่งออก FOB เมษายนลดลง 2 เซนต์อยู่ที่ 90 เซนต์/บุชเชล แสดงถึงการซื้อชะลอลงของผู้ซื้อระหว่างประเทศ ข้อมูลจากกระทรวงเกษตรสหรัฐฯ (USDA) ที่กำลังจะปล่อยตัวเลขยอดขายส่งออกรายสัปดาห์คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 40-90 แสนตัน น้อยกว่าสูงสุดในช่วงก่อนหน้า แสดงถึงความต้องการยังคงซบเซา

ในด้านการถือครอง, กองทุนในวันพุธเพิ่มการถือครองชอร์ตสุทธิ 500 สัญญา แต่ถือครองสุทธิในช่วงห้าวันที่ผ่านมาคือศูนย์ แสดงถึงการแข่งขันมากระหว่างการถือครองยาวและชอร์ต นอกจากนี้, คาดการณ์การผลิตถั่วเหลืองบราซิลสำหรับฤดูกาล 2024/25 ลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 170.9 ล้านตัน (ข้อมูลจาก Abiove) การกดดันในการเพิ่มขึ้นของอุปทานยังมีอยู่ จำกัดโอกาสการฟื้นตัว

การคาดการณ์แนวโน้ม: ถั่วเหลืองระยะสั้นอาจแสดงการผันผวนในช่วง 10.00-10.20 ดอลลาร์/บุชเชล จากการสนับสนุนจากเบสที่ลดความเสี่ยงลง แต่ยังไม่มีแรงกระตุ้นทางความต้องการอย่างชัดเจน ราคาจึงอาจมีขอบเขตการขึ้นที่จำกัด

น้ำมันถั่วเหลืองและกากถั่วเหลือง: อุปทานกดดันตลาด

บรรยากาศของตลาดน้ำมันถั่วเหลืองเอนเอียงเชิงลบ สัญญากากถั่วเหลือง CBOT เดือนพฤษภาคม (SMK25) ลดลง 2.20 ดอลลาร์ สู่ 297.70 ดอลลาร์/ตันสะท้อนความต้องการที่อ่อนตัวและแรงกดดันจากอุปทานล้น

ภายในสหรัฐ เบสกากถั่วเหลืองลดลงเพราะการลดจำนวนสัตว์เลี้ยงเนื่องจากโรคไข้หวัดนก และผู้ผลิตลดอัตราการผลิตเพราะกำไรการบีบอัดลดลง ในด้านการถือครอง, กองทุนในวันพุธเพิ่มการถือครองชอร์ตสุทธิ 2,000 สัญญา แต่การถือครองยาวสุทธิในช่วง 5 วันที่ผ่านมาคือ 1,000 สัญญา แสดงถึงความแตกต่างในระยะสั้นและระยะกลาง นอกจากนี้, การผลิตถั่วเหลืองที่บริบูรณ์ในบราซิล (การประเมินจาก USDA 169 ล้านตัน, ทำให้อุปทานถั่วเหลืองในอเมริกาใต้เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะน้ำมันถั่วเหลือง กดดันราคาในระดับระหว่างประเทศ

การคาดการณ์แนวโน้ม: น้ำมันถั่วเหลืองในระยะสั้นอาจยังคงอ่อนค่า โดยมีการทดสอบแนวรับสำคัญ หากตัวเลขการส่งออกจาก USDA เกินคาด อาจกระตุ้นการฟื้นตัวทางเทคนิค ขณะที่กากถั่วเหลืองที่มีความต้องการที่อ่อนตัว ซึ่งพยากรณ์ว่าจะผันผวนในช่วง 295-300 ดอลลาร์/ตันสะเทิน ยกเว้นการปรับปรุงความต้องการ แรงกดดันขาลงจะค่อยๆ เพิ่มขึ้น

ข้าวโพด: เบสแข็งแกร่ง แต่การถือชอร์ตเพิ่มขึ้น

ตลาดข้าวโพดเช้าวันพฤหัสบดีเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 4.64-1/4 ดอลลาร์/บุชเชล เพิ่มขึ้น 0.5% ทางด้านเบส ราคาสัญญาเรือเดินทะเลเดือนมีนาคมจากอ่าวอเมริกาขึ้นไปอยู่ที่ 68 เซนต์/บุชเชล และการส่งออก FOB เมษายนเพิ่มขึ้นที่ 78 เซนต์/บุชเชล ซึ่งส่งผลมาจากการขัดข้องทางลมที่แม่น้ำมิสซิสซิปปี้และการซ่อมแซมประตูน้ำที่ทำให้เกิดคอขวดทางลอจิสติกส์ ขณะที่เกษตรกรเนื่องจากราคาถอยลง (สัญญาพฤษภาคมปิดวันพุธที่ 4.58-3/4 ดอลลาร์/บุชเชล) เลือกที่จะเก็บผลผลิต ทำให้บรรยากาศตลาดคึกคักขึ้น

ข้อมูลยอดขายส่งออกรายสัปดาห์จาก USDA คาดว่าจะอยู่ในระหว่าง 80-170 แสนตัน แสดงถึงความต้องการที่แข็งแกร่ง แต่ในด้านการถือครอง, กองทุนในวันพุธเพิ่มการถือครองชอร์ตสุทธิ 3,500 สัญญา ในช่วง 5 วันที่ผ่านมามีการสะสมการถือครองชอร์ตสุทธิ 22,000 สัญญา แสดงถึงความระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มระยะกลาง

การคาดการณ์แนวโน้ม: ข้าวโพดในระยะสั้นอาจทำงานอยู่ในช่วง 4.60-4.70 ดอลลาร์/บุชเชล โดยมีเบสสนับสนุนราคาตลาดจริง แต่แรงกดดันจากการขายชอร์ตอาจจำกัดการขึ้นต่อไป

แนวโน้มตลาด: ลักษณะผันผวนจะยังคงอยู่

เมื่อพิจารณาภาพรวมแล้ว ตลาดธัญพืช CBOT ในระยะสั้นจะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงในอุปทานและอารมณ์ของตลาด ข้าวสาลีเนื่องจากการส่งออกรัสเซียถูกขัดขวางและคาดการณ์ภัยแล้ง อาจรักษาระดับเหนือ 5.60 ดอลลาร์/บุชเชลแต่ความไม่แน่นอนระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงเป็นความเสี่ยงถ่วงแนวโน้ม ถั่วเหลืองได้รับการสนับสนุนจากเบส แต่ขาดแรงผลักดันจากความต้องการ เพิ่มขึ้นจำกัด น้ำมันถั่วเหลืองและกากถั่วเหลืองถูกกดดันโดยอุปทานอย่างต่อเนื่อง ระยะสั้นอาจดำเนินการในทิศทางต่ำ ส่วนข้าวโพดได้รับผลกระทบจากคอขวดด้านโลจิสติกส์และการสนับสนุนจากเบส อาจรักษาความยืดหยุ่น แต่แรงกดดันในการถือครองชอร์ตอาจจำกัดการฟื้นตัว

ภาพรวมตลาดธัญพืชในระยะสั้นยังคงแสดงให้เห็นถึงลักษณะของการผันผวน การทะลุทิศทางที่ชัดเจนยยังจำเป็นต้องมีสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้น

ตลาดมีความเสี่ยง และการลงทุนควรทำด้วยความระมัดระวัง บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้ใช้ ผู้ใช้ควรพิจารณาว่าความคิดเห็น มุมมอง หรือข้อสรุปในบทความนี้เหมาะสมกับสถานการณ์ของตนหรือไม่ การลงทุนจากข้อมูลนี้ถือเป็นความรับผิดชอบส่วนตัว