เงินเยนแข็งค่าต่อเนื่อง 4 สัปดาห์ ตลาดคาดธนาคารกลางญี่ปุ่นเร่งขึ้นดอกเบี้ย

เมื่อเร็วๆ นี้ ค่าเงินเยนเทียบกับดอลลาร์สหรัฐได้แสดงแนวโน้มการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องเป็นเวลาสี่สัปดาห์ ซึ่งถือว่าเป็นสิ่งที่หายากในบริบทของค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงในปีที่ผ่านมา ข้อมูลการใช้จ่ายล่าสุดของรัฐบาลญี่ปุ่นยืนยันความคาดหวังของตลาดมากขึ้น ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ข่าวนี้ทำให้ค่าเงินเยนแข็งขึ้น เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ความรู้สึกไม่มั่นคงในตลาดการเงินก็สนับสนุนให้เงินทุนจากทั่วโลกไหลเข้าสู่เงินเยนและสินทรัพย์ปลอดภัยอื่นๆ เช่น ทองคำ ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐถูกขายออกหลังจากนโยบายภาษีที่ไม่แน่นอนของทรัมป์

หลังจากทรัมป์ประกาศเลื่อนการเรียกเก็บภาษีกับแคนาดา ค่าเงินเยนจึงเริ่มกลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว และแสดงผลได้ดีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของญี่ปุ่นยังส่งเสริมความเชื่อมั่นในตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเติบโตของค่าจ้างที่สร้างสถิติสูงสุดในรอบเกือบสามสิบปี เป็นปัจจัยเร่งให้ค่าเงินเยนแข็งขึ้น อีกทั้งคำชี้แจงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นที่มีท่าทีเข้มแข็ง ยังเพิ่มความเชื่อถือได้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าถึง 1% ภายในเดือนมีนาคมปี 2026 ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการทำให้ค่าเงินเยนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

นักกลยุทธ์ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนมองว่าทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นจะมีแนวโน้มเป็นแบบเข้มแข็ง ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรปอาจจะยังคงใช้นโยบายผ่อนคลายต่อไป ความแตกต่างนี้ทำให้ค่าเงินเยนยังมีโอกาสเพิ่มขึ้นอีกในปีนี้ ซึ่งจะช่วยลดช่องว่างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับเศรษฐกิจสำคัญอื่นๆ ลงอย่างมาก ในวันศุกร์ ค่าเงินเยนต่อดอลลาร์สหรัฐลดลงมาอยู่ที่ 150.96 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนธันวาคม แม้ว่าหลังจากนั้นจะมีการถอยกลับ แต่มูลค่าเงินเยนเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้เพิ่มขึ้นกว่า 2% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน

อีกหนึ่งเหตุผลที่ค่าเงินเยนแข็งคือการลดสถานะการซื้อดอลลาร์ของนักลงทุน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง และการตัดสินใจเลื่อนการเก็บภาษีของทรัมป์ทำให้ดอลลาร์ถูกขายออก ส่งเสริมให้ค่าเงินเยนเพิ่มขึ้นต่อไป

แม้ว่าตลาดจะมีความระมัดระวังต่อผลการพบปะระหว่างนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น อาชิบะ ชิเงรุ และประธานาธิบดีสหรัฐฯ เกี่ยวกับประเด็นภาษีหรือความอ่อนแอของเงินเยน แต่แนวโน้มตลาดโดยรวมยังคาดหวังในทิศทางการแข็งค่าของเงินเยน

ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งมากขึ้นทำให้ตลาดคาดหวังถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางญี่ปุ่น การใช้จ่ายในครัวเรือนและการเติบโตของค่าจ้างของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ สร้างสถิติสูงสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022 ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้ค่าเงินเยนแข็งค่าต่อไป ตลาดคาดการณ์ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีโอกาสถึง 80% ก่อนเดือนกรกฎาคม และโอกาส 100% ก่อนเดือนกันยายน

นอกจากนี้ คำพูดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นที่มีแนวโน้มเข้มแข็ง เช่น อดีตผู้ว่าการโคโรดะ ฮารุฮิโกะ และอดีตสมาชิกคณะกรรมการทาเคอิ นาโอกิ ยังสนับสนุนการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทาเคอิ นาโอกิ กล่าวว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะดำเนินการปรับนโยบายการเงินสู่ภาวะปกติอย่างต่อเนื่อง ขณะที่โคโรดะ ฮารุฮิโกะ เน้นย้ำว่าญี่ปุ่นได้ 'ออกจากภาวะเงินฝืดอย่างสมบูรณ์' ทำให้ตลาดคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางญี่ปุ่นแข็งแกร่งมากขึ้น และคาดการณ์ว่าเงินเยนจะได้ประโยชน์จากทิศทางนโยบายนี้ต่อไป

โดยรวมแล้ว การแข็งค่าของเงินเยนเทียบกับดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่งไม่ใช่เรื่องบังเอิญ การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและนโยบายการเงินทั่วโลก รวมถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่น เป็นปัจจัยสนับสนุนอย่างมากต่อการแข็งค่าของเงินเยน ความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงเพิ่มขึ้น อาจเป็นปัจจัยที่ทำให้เงินเยนแข็งค่าต่อไป และกลายเป็นตัวชี้นำที่สำคัญในตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินทั่วโลก

ตลาดมีความเสี่ยง และการลงทุนควรทำด้วยความระมัดระวัง บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้ใช้ ผู้ใช้ควรพิจารณาว่าความคิดเห็น มุมมอง หรือข้อสรุปในบทความนี้เหมาะสมกับสถานการณ์ของตนหรือไม่ การลงทุนจากข้อมูลนี้ถือเป็นความรับผิดชอบส่วนตัว