CBOT ธัญพืชมีแนวโน้มแตกต่างกัน น้ำมันถั่วเหลืองปรับตัวขึ้น ข้าวโพดและข้าวสาลีมีแรงกดดัน

19 มีนาคม (วันพุธ) ตลาดธัญพืช CBOT มีแนวโน้มผสมผสาน สัญญาหลักของข้าวโพดลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง ปิดที่ 4.56-1/2 ดอลลาร์ต่อบุชเชล เนื่องจากคาดการณ์พื้นที่ปลูกในสหรัฐเพิ่มขึ้น ส่วนข้าวสาลีลดลงเนื่องจากสถานการณ์ระหว่างรัสเซียและยูเครนผ่อนคลาย ทำให้ความเสี่ยงการส่งออกในทะเลดำลดลง ราคาปรับลงสู่ 5.59-3/4 ดอลลาร์ต่อบุชเชล ขณะที่ถั่วเหลืองลดลงเล็กน้อย 0.1% สู่ 10.12 ดอลลาร์ต่อบุชเชล และน้ำมันถั่วเหลืองปรับตัวขึ้นได้รับการสนับสนุนจากการซื้อสุทธิของกองทุน

ข้าวโพด: พื้นที่ปลูกเพิ่มขึ้นกดดัน แต่ความแข็งแกร่งเป็นพื้นฐานยังไม่เปลี่ยนแนวโน้มอ่อน
ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าในช่วง 5 วันที่ผ่านมา กองทุนสินค้าเพิ่มการถือครองสุทธิข้าวโพดลบ 28,500 สัญญา รวมสะสมลบ 86,000 สัญญาในรอบ 30 วันที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2024 ตรงกับการคาดการณ์ล่าสุดของ S&P Global ที่คาดว่าพื้นที่ปลูกข้าวโพดในสหรัฐในปี 2025 จะเพิ่มขึ้นเป็น 94.3 ล้านเอเคอร์ เพิ่มขึ้น 800,000 เอเคอร์จากการคาดการณ์เดือนมกราคม และเพิ่มขึ้น 3.7 ล้านเอเคอร์เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว หากรายงานความตั้งใจปลูกของ USDA วันที่ 31 มีนาคม ยืนยันแนวโน้มนี้ ตลาดอาจจะดูดซับคาดการณ์ว่าอุปทานใหม่จะเพียงพอล่วงหน้า

แม้ความแข็งแกร่งจะเพิ่มขึ้น อารมณ์การขายของเกษตรกรในมิดเวสต์ของสหรัฐผลักดันให้ราคาขายส่ง CIF Gulf ข้าวโพดขึ้นอยู่ที่ 67 เซนต์/บุชเชล (เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าที่ +2 เซนต์) แต่ราคาส่งออก FOB ไม่ขยับตาม แสดงถึงการยอมรับราคาสูงที่จำกัดของผู้ซื้อระหว่างประเทศ ด้านเทคนิคสัญญาหลักของข้าวโพดได้ลดลงต่ำกว่าระดับสนับสนุนที่สำคัญ 4.60 ดอลลาร์/บุชเชล หากไม่สามารถฟื้นตัวได้เร็ว มันอาจจะลดลงสำรวจแนว 4.45-4.50 ดอลลาร์/บุชเชล

ข้าวสาลี: สถานการณ์รัสเซีย-ยูเครนผ่อนคลายกดดันการขยับขึ้น การสนับสนุนในตลาดสปอตจำกัดการลดลง
ในช่วง 5 วันที่ผ่านมา กองทุนเพิ่มการถือครองสุทธิข้าวสาลีลบ 7,500 สัญญา แม้การถือครองลบโดยรวมยังต่ำกว่าข้าวโพดและถั่วเหลือง แต่แนวโน้มตลาดยังคงระมัดระวัง รัสเซียตกลงระงับการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานของยูเครน (แต่ยังไม่ได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงทั้งหมด) ทำให้ความเสี่ยงของการส่งออกในทะเลดำลดลง ขณะเดียวกัน ตลาดสปอตข้าวสาลีแดงชนิดตกต่ำ (HRW) ในสหรัฐได้รับการสนับสนุนจากการปรับลดระดับความดีเลวของผลิตภัณฑ์ในรัฐแคนซัส เหลืออยู่ที่ 48%

ด้านอุปสงค์ ญี่ปุ่น MAFF ยืนยันการจัดซื้อข้าวสาลีนำเข้าคุณภาพดี 122,000 ตัน แสดงถึงความคงตัวของความต้องการเชิงโครงสร้าง แต่การจัดซื้อข้าวสาลีในอุตสาหกรรมประมูลในจอร์แดนและซีเรียล้มเหลว แสดงถึงราคาสูงที่เริ่มลดความสามารถในการจัดซื้อตลาดบางแห่ง นอกจากนี้ อิรักประกาศแผนที่จะส่งออกข้าวสาลีในประเทศ 2 ล้านตัน (เป็นครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษ) ซึ่งอาจส่งผลต่อส่วนแบ่งตลาดในทะเลดำ แต่ความเข้มข้นในการดำเนินการจริงยังคงต้องติดตาม

ในด้านเทคนิค หากข้าวสาลีลดลงอีก อาจทดสอบแนว 5.50 ดอลลาร์/บุชเชล แต่ความเสี่ยงจากการผลิตข้าวสาลี HRW ในสหรัฐและพรีเมียมโปรตีนสูง (ข้าวสาลีโปรตีน 12% บวก 6 เซนต์/บุชเชล) อาจจำกัดการลดลง ในระยะสั้น แนว 6.00 ดอลลาร์/บุชเชลยังคงเป็นจุดโฟกัสของตลาด

ถั่วเหลือง: พื้นที่ปลูกลดลงและอุปสงค์การกดดึงระหว่างความอ่อนแอ น้ำมันถั่วเหลืองแข็งแกร่ง
ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา กองทุนเพิ่มการถือครองสุทธิถั่วเหลืองลบ 35,500 สัญญา แต่ในช่วง 5 วันล่าสุดได้บรรเทาเล็กน้อย 500 สัญญา แสดงถึงการเดิมพออาจการณ์ที่ USDA อาจลดพื้นที่ปลูกถั่วเหลืองในสหรัฐ S&P Global คาดการณ์ว่าพื้นที่ปลูกถั่วเหลืองในอเมริกาในปี 2025 จะอยู่ที่ 83.3 ล้านเอเคอร์ ลดลง 3.8 ล้านเอเคอร์เมื่อเทียบกับปีที่ผ่าน หากการคาดการณ์นี้เกิดขึ้นอัตราส่วนการเก็บสต็อกอาจลดลงต่ำกว่า 6.5% แต่อัตราการเก็บเกี่ยวถั่วเหลืองในอเมริกาใต้อยู่ในระดับสูงในปัจจุบัน และต่ำลงซึ่งพรีเมียม CNF ของถั่วเหลืองบราซิลลงต่อเนื่อง เพื่อคานแรงกดดันบางอย่างจากเรื่องซัพพลาย

นอกจากนี้ NOPA แสดงให้เห็นว่าปริมาณการบดถั่วเหลืองในสหรัฐในเดือนกุมภาพันธ์อยู่ในจุดต่ำสุดในรอบ 5 เดือน และตลาดถั่วเหลืองพลอยกดดันที่ส่วนหนึ่ง โรงงานภายในประเทศปรับลดราคา ขณะที่ราคา FOB Rotterdam ของถั่วเหลืองโปรตีนสูงในยุโรปลดลง 2 ดอลลาร์/ตร.เมตริกตัน สู่ 299.60 ดอลลาร์/ตร.เมตริกตัน กองทุนเพิ่มการถือครองถั่วเหลืองลบ 7,000 สัญญา สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของตลาดต่อความอ่อนแอของความต้องการอาหารสัตว์ทั่วโลก

น้ำมันถั่วเหลืองแข็งแกร่ง การสนับสนุนจากความต้องการพลังงาน
แม้คลังสต็อกน้ำมันถั่วเหลืองภายในของสหรัฐอยู่ในระดับสูง แต่ความต้องการเชิงไบโอดีเซลได้รับการสนับสนุนผลักดันให้กองทุนเพิ่มการถือครองน้ำมันถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น 1,500 สัญญา (ในช่วง 5 วันล่าสุดบรรเทาเล็กน้อย) นอกจากนี้ CME มีแผนเปิดตัวสัญญาส่งมอบน้ำมันเรพีดเงินสดในยุโรปที่จับคู่กับดัชนีราคาของ Argus ในเนเธอร์แลนด์ ซึ่งอาจดึงดูดเงินทุนอาร์บิทราเบล็อกซึ่งจะเพิ่มแรงซื้อในภาคน้ำมัน

แนวโน้มในอนาคต: จับตาปัจจัยที่สำคัญ

• ข้าวโพดและข้าวสาลี: การพัฒนาของสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครนและสภาพอากาศในสหรัฐจะเป็นปัจจัยสำคัญ หากขอบเขตการหยุดยิงขยายออกไป การคืนค่าการส่งออกในทะเลดำอาจเร่งการลดลงของราคาธัญพืช แต่ในทางกลับกัน ความแห้งแล้งในที่ราบของสหรัฐอาจทำให้ราคาข้าวสาลีสูงขึ้น
• ตลาดถั่วเหลือง: การเฝ้ามองสถานการณ์โลจิสติกในอเมริกาใต้และรายงานความตั้งใจปลูกในสหรัฐต่อผลกระทบในตลาด คาดการณ์ว่าน้ำมันถั่วเหลืองยังมีโอกาสคงยังคงตามคาดการณ์นโยบายพลังงาน มาก่อนถั่วเหลือง
• จุดราคาที่สำคัญทางเทคนิค: ข้าวโพด 4.50 ดอลลาร์/บุชเชล ข้าวสาลี 5.50 ดอลลาร์/บุชเชล ถั่วเหลือง 10.00 ดอลลาร์/บุชเชลเป็นจุดทางจิตวิทยาสำคัญ การลดลงต่ำกว่าจุดนี้อาจกระตุ้นการขายด้วยเครื่องจักร

โดยรวมแล้ว ตลาดธัญพืชในระยะสั้นยังคงได้รับผลกระทบจากการเมือง ภูมิอากาศ และนโยบายของเฟด นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามรายงานความตั้งใจปลูกของ USDA ที่จะเผยแพร่ในเร็วๆ นี้ เพื่อประเมินความเปลี่ยนแปลงของสภาพอุปทานในอนาคต

ตลาดมีความเสี่ยง และการลงทุนควรทำด้วยความระมัดระวัง บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้ใช้ ผู้ใช้ควรพิจารณาว่าความคิดเห็น มุมมอง หรือข้อสรุปในบทความนี้เหมาะสมกับสถานการณ์ของตนหรือไม่ การลงทุนจากข้อมูลนี้ถือเป็นความรับผิดชอบส่วนตัว