ข้อมูล PPI ของญี่ปุ่นช่วยผลักดันเงินเยนแข็งค่า การเจรจาการค้าระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เสริมความเชื่อม

เมื่อวันที่ 9 เมษายน 2025 ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ประกาศข้อมูลที่แสดงว่า PPI ในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเกินความคาดหมายของตลาด ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นถึงเพิ่มขึ้นของแรงกดดันทางราคาต้นน้ำที่อาจกดดันให้เพิ่มดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ต่อไป ซึ่งอาจบังคับให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือถอนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายพิเศษในที่ประชุมครั้งถัดไป

ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว นักวิเคราะห์ชี้ว่า หาก PPI ยังคงเพิ่มขึ้น จะสร้างแรงกดดันให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ทำให้เยนดึงดูดการซื้อในช่วงการซื้อขายในเอเชีย และดอลลาร์/เยนตกลงต่ำกว่าระดับ 147. การแข็งค่าของเยนสะท้อนให้เห็นถึงการคาดการณ์ของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของญี่ปุ่น และความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของประเทศนี้

ภายหลังจากการสนทนาระหว่างทรัมป์และนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น โชการุ ชิโบะ ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะเริ่มต้นการเจรจาการค้าอย่างเป็นทางการ รัฐมนตรีการคลังสหรัฐฯ Bessent ยังได้กล่าวว่าญี่ปุ่นอาจกลายเป็นเป้าหมายในการเจรจาภาษี ความสำเร็จนี้ได้เพิ่มความมั่นใจต่อตลาดต่อความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น และแนวโน้มความร่วมมือทางการค้า นักลงทุนโดยทั่วไปเชื่อว่านี่จะช่วยในการรักษาสภาพแวดล้อมการส่งออกของญี่ปุ่นและเป็นประโยชน์ต่อการเคลื่อนไหวของค่าเงินเยน

นอกจากนี้ ทรัมป์ยังได้ประกาศระงับภาษีกับประเทศเศรษฐกิจส่วนใหญ่เป็นเวลา 90 วัน การกระทำนี้ได้ปรับปรุงความรู้สึกเสี่ยงของตลาดอย่างรวดเร็ว ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็เพิ่มสูงขึ้นตามมา โดยดัชนีสแตนดาร์ดแอนด์พอร์ 500 เพิ่มขึ้น 9.5% ทำสถิติสูงสุดหนึ่งวันนับตั้งแต่ปี 2008 แม้ว่าดอลลาร์จะฟื้นตัวในระยะสั้น แต่เนื่องจากความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยจากเฟดที่ยังคงมีอยู่ การเคลื่อนไหวของดอลลาร์ยังคงถูกจำกัด ขณะเดียวกัน การซื้อเยนในฐานะเงินตราหนีภัยก็ลดลงภายใต้การปรับตัวของตลาดหุ้น

การวิเคราะห์เทคนิคแสดงให้เห็นว่าดอลลาร์/เยนไม่สามารถทะลุระดับ 148 หลายครั้ง และตัวชี้วัดโมเมนตัม (เช่น RSI) ยังอยู่ในเขตลบ สะท้อนว่าตลาดยังไม่เข้าสู่ภาวะขายเกิน จุดหนุนระยะสั้นอยู่ใกล้กับ 146.00 หากทะลุลงไป อาจทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 145.00 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 147.75 ถึง 148.00 หากทะลุแล้วอาจเข้าถึง 149.00 และ 150.00

บันทึกการประชุม FOMC แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดกังวลว่านโยบายภาษีอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น แต่ก็มีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดอาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนและลดทั่วปี 75 จุดพื้นฐาน ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นเริ่มมีกำลัง ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์ดึงดูดให้น้อยลงเมื่อเทียบกับเยน

ในระยะสั้น เยนได้รับการสนับสนุนจากข้อมูล PPI ของญี่ปุ่นและแนวโน้มการค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม การขึ้นของความรู้สึกเสี่ยงของตลาดโลกโดยเฉพาะการฟื้นตัวของสินทรัพย์ที่เสี่ยง อาจลดการไหลเข้าของเงินหนีภัยในเยนในระยะกลาง แต่ถ้าหากตัวเลขอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ แข็งแกร่ง อาจทำให้ดอลลาร์/เยนขยับขึ้นใกล้ระดับ 148-149 ได้อีกครั้ง

ตลาดมีความเสี่ยง และการลงทุนควรทำด้วยความระมัดระวัง บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้ใช้ ผู้ใช้ควรพิจารณาว่าความคิดเห็น มุมมอง หรือข้อสรุปในบทความนี้เหมาะสมกับสถานการณ์ของตนหรือไม่ การลงทุนจากข้อมูลนี้ถือเป็นความรับผิดชอบส่วนตัว