ธนาคาร ANZ เตือน: ดอลลาร์สหรัฐอาจได้ประโยชน์จากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์

หากสหรัฐฯ เข้าร่วมแทรกแซงวิกฤตในตะวันออกกลางโดยตรง ดอลลาร์อาจได้รับประโยชน์สูงสุด

ธนาคาร ANZ เตือนว่า หากสหรัฐฯ แทรกแซงในการปะทะทางทหารที่กำลังทวีความรุนแรงระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ไม่เพียงแต่จะเพิ่มความตึงเครียดทางการเมืองเท่านั้น แต่ยังอาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงต่อตลาดนานาชาติ ซึ่งอาจส่งผลให้น้ำมันพุ่งสูงขึ้น และดอลลาร์อาจแข็งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

Khoon Goh หัวหน้าฝ่ายวิจัย ANZ Asia กล่าวว่า หากสหรัฐฯ ใช้กำลังทหาร จะเพิ่มความเสี่ยงต่อช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางพลังงานสำคัญระดับโลก การขัดข้องในการส่งน้ำมันจะทำให้ราคาพลังงานพุ่งสูงจนเกิดผลกระทบลูกโซ่

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นไม่เป็นผลดีต่อเยน ดอลลาร์จะยิ่งแสดงคุณสมบัติป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น

โดยทั่วไป เมื่อความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์โลกเพิ่มขึ้น เยนมักถูกมองว่าเป็นสกุลเงินที่น่าลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยง อย่างไรก็ดี Khoon Goh ระบุว่า ครั้งนี้เยนอาจไม่ได้รับประโยชน์ดังเช่นเคย เนื่องจากการขึ้นของราคาน้ำมันกดดันเศรษฐกิจญี่ปุ่น ซึ่งพึ่งพาการนำเข้าพลังงานเป็นหลัก ราคาน้ำมันที่สูงจะลดทอนกำลังซื้อภายในประเทศและผลกำไรของบริษัท ทำให้เยนไม่น่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์อาจได้รับแรงซื้อที่แข็งแกร่ง Goh ระบุว่าตอนนี้การถือครองดอลลาร์อยู่ในระดับสูงทางประวัติศาสตร์ หากเกิดข้อขัดแย้งที่ทำให้นักลงทุนต้องปิดสถานะการขายดอลลาร์ ดอลลาร์อาจแข็งค่ามากขึ้น ซึ่งจะทำให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทองคำ และสินทรัพย์ปลอดภัยอื่นๆ ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น

ทองคำและดอลลาร์อาจพุ่งขึ้นพร้อมกัน ทำให้เฟดเผชิญความกดดันมากขึ้น

นอกจากดอลลาร์แล้ว สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมอย่างทองคำอาจพุ่งสูงขึ้นอย่างมากเนื่องจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางกลายเป็นความขัดแย้งทางทหารที่กว้างขึ้น นักลงทุนทั่วโลกจะเปลี่ยนไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะกดดันตลาดหุ้นโลกอย่างมหาศาล

ในขณะเดียวกัน ระบบธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจเผชิญความยากลำบากในการจัดการเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง ในสภาพราคาน้ำมันที่สูง การนำเข้าเงินเฟ้ออาจส่งผลให้ต้องเผชิญกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อยิ่งกว่าที่ตลาดคาด

Goh วิเคราะห์ว่า “ความขัดแย้งที่ต่อเนื่องไม่เพียงส่งผลต่อความเชื่อมั่นทั่วโลก แต่ยังทำให้เฟดต้องลังเลกับการลดดอกเบี้ย” ณ ขณะนี้เฟดยังประเมินว่าจะมีความเสี่ยงจากนโยบายภาษีของรัฐบาลทรัมป์ต่อเงินเฟ้อ อีกทั้งปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์อาจทำให้เฟดล่าช้าในการปรับจูนทางนโยบาย

จุดสนใจของตลาดเปลี่ยนไปสู่ตลาดพลังงานและการตอบสนองของนโยบาย

การตอบสนองของราคาน้ำมันปัจจุบันจะเป็นดัชนีสำคัญในการวัดอารมณ์ความเสี่ยง หากราคาน้ำมันดิบเบรนต์ยังคงอยู่เหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลาดอาจจะกำหนดราคาที่สูงขึ้นเพื่อตอบสนองต่อความเสี่ยงของความขัดแย้งระหว่างประเทศต่อการเติบโตและแนวทางเงินเฟ้อของเศรษฐกิจโลกอย่างกว้างขวางยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ ตลาดเงินยังจะจับตามองว่าหน้าที่ของเฟดในแถลงการณ์อนาคตจะแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือไม่ และคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มดอกเบี้ยและการทำนายเศรษฐกิจ

ตลาดมีความเสี่ยง และการลงทุนควรทำด้วยความระมัดระวัง บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้ใช้ ผู้ใช้ควรพิจารณาว่าความคิดเห็น มุมมอง หรือข้อสรุปในบทความนี้เหมาะสมกับสถานการณ์ของตนหรือไม่ การลงทุนจากข้อมูลนี้ถือเป็นความรับผิดชอบส่วนตัว