บทวิเคราะห์ AUD/USD วันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2568

RBA จ่อหั่นดอกเบี้ยหลังเงินเฟ้อชะลอ กดดันค่าเงิน AUD

อัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียลดลงแตะ 2.4% ซึ่งอยู่ในกรอบเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่ 2-3% ส่งผลให้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานลงสู่ระดับ 4.10% ในวันที่ 18 กุมภาพันธ์ ซึ่งจะเป็นการลดดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่า 4 ปี ผลสำรวจของรอยเตอร์สระบุว่า นักเศรษฐศาสตร์กว่า 90% คาดการณ์ถึงการลดดอกเบี้ยในครั้งนี้ โดยตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสะท้อนโอกาสเกือบ 80% หลังจากที่ก่อนหน้านี้ การปรับลดดอกเบี้ยคาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่สอง แต่ถูกเลื่อนมาเร็วขึ้นเนื่องจากเงินเฟ้อชะลอตัว

แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวจะเป็นแรงสนับสนุนในการปรับลดดอกเบี้ย แต่ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและอัตราค่าจ้างที่ยังคงเพิ่มขึ้นส่งผลให้ RBA ไม่มีความจำเป็นในการปรับลดดอกเบี้ยอย่างเร่งด่วน นอกจากนี้ ตลาดที่อยู่อาศัยที่ยังคงแข็งแกร่ง ลดความจำเป็นในการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ขณะที่ธนาคารรายใหญ่ของออสเตรเลีย (ANZ,บทวิเคราะห์AUDUSDวันที่กุมภาพันธ์ดาวน์โหลดแพลตฟอร์มจำลองการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ CBA, NAB, Westpac) คาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะลดดอกเบี้ยรวม 50-100 จุดพื้นฐานภายในปีนี้ โดยมีแนวโน้มจะลดอีก 25 จุดพื้นฐานกลางปี นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเหลือ 3.60% ภายในเดือนกันยายน และคงที่จนถึงปี 2026

อย่างไรก็ดี แม้จะมีการคาดการณ์ถึงการปรับลดดอกเบี้ย แต่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในออสเตรเลียยังคงอ่อนแอ โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Westpac-Melbourne Institute เดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นเพียง 0.1% จากเดือนก่อนหน้า ท่ามกลางกลุ่มผู้บริโภคที่มีมุมมองเชิงลบยังคงมีจำนวนมากกว่ากลุ่มผู้บริโภคที่มองบวก โดยผลสำรวจระบุว่า 36% ของผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่าดอกเบี้ยเงินกู้จำนองจะลดลงในปีหน้า ขณะที่ 28% คาดว่าดอกเบี้ยจะปรับตัวสูงขึ้น

ด้านการเกินดุลการค้าของออสเตรเลียลดลงอย่างมากในเดือนธันวาคม เหลือ 5.09 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย จาก 6.56 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในเดือนพฤศจิกายน ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การส่งออกเติบโตเพียง 1.1% ลดลงจาก 4.8% ในเดือนก่อนหน้า โดยได้รับผลกระทบจากอุปสงค์ที่อ่อนแอลงจากจีน ซึ่งยังคงเผชิญแรงกดดันจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ร่วมกับความเชื่อมั่นภายในประเทศที่ซบเซา และภาคอสังหาริมทรัพย์ที่เปราะบาง ในทางกลับกัน การนำเข้าเพิ่มขึ้น 5.9% นำโดยความต้องการสินค้าอุปโภคบริโภคและสินค้าทุนที่สูงขึ้น โดยเฉพาะสิ่งทอ เสื้อผ้า และเครื่องจักร

ด้านค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเมื่อวันพฤหัสบดีหลังจากรายงานราคาผู้ผลิตเดือนมกราคมบ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจเริ่มคลี่คลาย แม้ว่าตัวเลขโดยรวมจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่เมื่อต้นสัปดาห์ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ออกมาสูงกว่าที่คาด ส่งผลให้นักลงทุนลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยตลาดล่วงหน้าขณะนี้สะท้อนการปรับลดดอกเบี้ย 33 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจาก 29 จุดก่อนการรายงาน PPI แต่ยังต่ำกว่าคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 37 จุดพื้นฐาน

ทั้งนี้ ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ยังส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์ โดยความหวังในการเจรจาสันติภาพระหว่างยูเครนและรัสเซียเพิ่มขึ้น หลังจากอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ พูดคุยกับวลาดิเมียร์ ปูติน และโวโลดีมีร์ เซเลนสกี โดยมีรายงานว่าทรัมป์และปูตินอาจพบกันเร็ว ๆ นี้ในซาอุดีอาระเบียหรือจีน ขณะที่ถ้อยแถลงของทรัมป์เกี่ยวกับมาตรการภาษีตอบโต้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ ก่อนที่ทำเนียบขาวจะชี้แจงว่ายังไม่มีมาตรการทันที

ด้านธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงใช้ความระมัดระวัง โดยยืนยันว่าจะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดจนกว่าเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงอย่างชัดเจน ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ระบุว่าการลดขนาดงบดุล (QT) จะดำเนินต่อไป โดยบางธนาคารคาดว่ามาตรการนี้อาจยืดออกไปเกินกลางปี 2025 แม้ว่าตลาดแรงงานจะแข็งแกร่งและเศรษฐกิจขยายตัวต่อเนื่อง แต่นักวิเคราะห์เตือนว่ามาตรการภาษีและข้อจำกัดด้านการเข้าเมืองอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น ซึ่งอาจสร้างความซับซ้อนต่อแนวทางนโยบายของ Fed

ดังนั้น แนวโน้มของ AUD/USD ในระยะสั้นมีแนวโน้มเป็นขาลงถึงทรงตัว เนื่องจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 18 กุมภาพันธ์ ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียสูญเสียความน่าสนใจในด้านผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านขาลงอาจถูกจำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐฯ เองก็เผชิญกับปัจจัยลบ เช่น สัญญาณเงินเฟ้อที่เริ่มผ่อนคลาย ความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของเฟดที่เปลี่ยนแปลง และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ หากเฟดยังคงใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด ในขณะที่ RBA ยังคงลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป ค่าเงิน AUD/USD อาจยังคงเผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง ในระยะกลาง หาก RBA ปรับลดดอกเบี้ยลงถึงระดับ 3.60% ภายในเดือนกันยายน ขณะที่เฟดยังคงระมัดระวัง แนวโน้มของคู่เงินนี้อาจอ่อนค่าลงอีก อย่างไรก็ตาม หากเฟดมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น เช่น การชะลอการลดขนาดงบดุลเร็วกว่าที่คาด อาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ส่งผลให้แนวโน้มของ AUD/USD เป็นกลางหรือมีโอกาสปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงปลายปี

ข้อมูลประกอบการวิเคราะห์ทางเทคนิค (1H) CFD AUD/USD

แนวต้านสำคัญ : 0.6324, 0.6327, 0.6331

แนวรับสำคัญ : 0.6316, 0.6313 , 0.6309                

1H Outlook

ที่มา: TradingView                                   

Buy/Long 1 หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 0.6308 - 0.6316 แต่ไม่สามารถเบรกแนวรับที่ 0.6316 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6326 และ SL ที่ประมาณ 0.6304 รือตามความเสี่ยงที่รับได้

Buy/Long 2 หากสามารถเบรกแนวต้านที่ช่วงราคา 0.6324 - 0.6332 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6337 และ SL ที่ประมาณ 0.6312 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                 

Sell/Short 1 หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 0.6324 - 0.6332 แต่ไม่สามารถเบรกแนวต้านที่ 0.6324 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6315 และ SL ที่ประมาณ 0.6336 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Sell/Short 2 หากสามารถเบรกแนวรับที่ช่วงราคา 0.6308 - 0.6316 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 0.6301 และ SL ที่ประมาณ 0.6328 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

Pivot Points Feb 14, 2025 09:32AM GMT+7

Name	S3	S2	S1	Pivot Points	R1	R2	R3
Classic	0.6304	0.6309	0.6315	0.632	0.6326	0.6331	0.6337
Fibonacci	0.6309	0.6313	0.6316	0.632	0.6324	0.6327	0.6331
Camarilla	0.6319	0.632	0.6321	0.632	0.6323	0.6324	0.6325
Woodie's	0.6306	0.631	0.6317	0.6321	0.6328	0.6332	0.6339
DeMark's	-	-	0.6318	0.6321	0.6329	-	-

ที่มา: Investing 1, Investing 2

คำสั่ง: เนื้อหาของบทความนี้ไม่ได้แสดงถึงมุมมองของเว็บไซต์ FTI เนื้อหามีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง เลือกอย่างระมัดระวัง! หากมีปัญหาใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับเนื้อหา ลิขสิทธิ์ ฯลฯ โปรดติดต่อเราและเราจะทำการปรับเปลี่ยนโดยเร็วที่สุด!